思源电气(002028)：高质量的高增长 业务布局与管理水平能支撑成为大企业
招商证券8月3日给予思源电气(002028)强烈推荐-A评级。
公司从2019 年以来，公司业绩持续高速增长，驱动因素是其主要产品收入、盈利情况持续提升，同时，海外市场贡献加大；近期，公司预告2020 前3 季度净利润7-9 亿元，同比增长70.6%-119.3%，基本锁定全年高增长。尽管受到2-4月份疫情的影响，公司上半年国内业务仍实现8%增长，后续公司国内、海外市场的订单情况还有望继续追赶，预计公司2021 年业绩增长也有支撑。中长期来看，公司的海外EPC、电力软件、配网、变压器与直流等培育业务的崛起，有望推动公司上新台阶。公司保持高质量的高增长，现有业务与管理都支撑成为较大的企业。维持“强烈推荐”评级，上调盈利预测，并相应上调目标价为36-39 元。
投资建议：公司产品架构与管理能力，能支撑公司成为更大的企业。维持“强烈推荐”评级，上调盈利预测，上调目标价为36-39 元。
风险提示：电网投资波动，新业务发展不及预期，投资业务低于预期。
该股最近6个月获得机构7次强烈推荐-A评级、7次买入评级、4次买入-A评级、3次跑赢行业评级、1次审慎推荐评级、1次审慎推荐-A评级、1次未评级评级、1次增持评级。
宏发股份(600885)：Q2业绩超预期 主业强劲复苏新业务将接力
招商证券8月3日给予宏发股份(600885)强烈推荐-A评级。
目前公司订单充足，增长有望延续。此外，公司作为全球高压直流开关龙头，已成功成为特斯拉、奔驰、大众、宝马、现代、保时捷等海外主流车企供应商，开始迎来丰收。维持“强烈推荐-A”评级，上调盈利预测，上调目标价至50-52 元。
投资建议：维持“强烈推荐-A”评级，上调目标价至50-52 元。
风险提示：海外业务恢复不及预期，经济持续下行需求疲软。
该股最近6个月获得机构17次买入评级、16次跑赢行业评级、13次增持评级、4次推荐评级、3次审慎增持评级、2次强烈推荐-A评级、2次强推评级、2次买入-A评级、1次优于大市评级。
